分时线买点与卖点图解:11个经典的实用案例图解与文字分析

编辑:互联网2019-03-16分时线
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文章简介:分时线买点与卖点图解:11个经典的实用案例图解与文字分析

以下只是从分时形态上讲述买卖点,虽然也包含着整体市场的效应,但只偏重于概率上的把握,并没有结合其他交易规则,仍然是单向片面。况且,以分时形态作为根据的重点都是倾向于发生性的概率,所举范围必然不可能概全,因为要从形态上追求广泛性的“时”和“态”的百分百重合是不可能的。其实,一切成功的交易模式都只能建立在相对性的概率上,只要能做60%以上正确,那将是一份天然永久的财富了。

交易点可分为买点和卖点,在特定行情中选择适合交易方式的交易点进行买卖是成功交易的保证!交易点除了应结合交易方式外,又要注意在交易中不要象新手那样拼命地要求在起涨点买入和在起跌点卖出,而忽视了其他如风险控制、资金管理、买卖策略、交易技术和定价规则等更加重要的内容及操作。

交易经验:
在T 0的交易规则下,买卖点都是相对独立的,任意一笔的买与卖之间都不应该存在联系,该买则买,该卖则卖。不一定必须是低买然后高卖。也就是说,不一定要先种树后摘果,也可以先摘果后种树的。记着:只要是正确的交易决策,那不论是亏是赚都是一笔漂亮的交易。比如你在5元建立了一个部位的资金,而当日些品种的惯生振幅是在4.5元到5元这间,所以在下跌4.5元是不应该走出来,如果要走应该在4.8元的时候走。那么继续下跌到4元,你出来了。然后股价继续下跌到3元,那这笔交易就是漂亮的。

在讲述买卖点之前,先理清价幅连续运动所产生的一些指标关系。这些指标不是平常说的技术指标,而是我自己总结出来一些时段性联动式关系。简单地说就是:昨收盘价线的参考份量重于今开盘价线,今开盘价线参考份量重于均价线,均价线参考份量重于分时走势。还有一个是日内交易比较重要的参照坐标,就是昨开盘价线份量重于今开盘价线。因为昨开盘价线也是昨收盘价线的重要参照坐标。

分时线买点:

可分为突破买点、参考买点、抢进买点、承托区买点、地量买点和群体效应买点。

一、突破买点

突破也可分为“超短突破”和“波段突破”,超短突破适合于超短线交易方式,需设定小幅度的止盈止损位,

“波段突破”则着重于“调整”或“反转”的把握。有时超短线交易的买点却是日内波段交易的卖点。因为超短线交易讲究的是时点性的快速进出,而波段交易要求的是买卖点则是区域性的参考。所以,有些买点与卖点是矛盾的,取决的关键还是要在即时分时走势中交易者的根据运动形态所采用的操作方式所决定。

实用图解:分时线上的基本买卖点及买卖法则(完整版)

​如图一中的A点作为超短线交易的均价线突破买点,然后挂高0.1%或0.2%止盈在B点区域下卖出,这是非常完美及安全的一次交易。但相反过来,如果是日内波段交易,则A点区域则会选择部分卖出,然后在C点区域回补。因而,在一种交易方式中是非常安全的买点,在另一种交易方式则被严格列为卖点的情况,说明买卖点只能是服务于交易方式。

“突破”还有另一个概念是“突破速度”,这个“速度”同时也包含着时间和价幅的突破。在相对短时间出现较大价幅的突破,并且配合其他的买点,特别是群体效应时,则此突破基本是非常安全的“真突破”。反之,则是“假突破”。所以,当认定突破介入时必须同时存在运动速度相对比前一段时间快,也就是平常我们所说的“急拉”。

突破买点是顺势而为、只吃鱼身等观念的重要买点。突破买点在超短线交易是最基本和使用概率最高的,因为超短线交易只需要瞬间极小的向上升幅就完成一次的交易了,所以在突破买点出现时,只利用其惯性的上冲力量就可以完成交易。

突破,首先意味着是有突破的基点,摆脱某种前期束缚之后惯性向既定的运动方向发展。比如突破昨收盘价线、突破今开盘价线、突破均价线、突破前顶部区等,都是有一个突破基点作为突破根据的,不然就不可能存在突破。

通过大量的复盘数据论证,当价位快速突破昨日收盘价线,且在均价线上行走的,即意味着摆脱了昨日行情走势的影响,后续走势将以当天行情即时方向发展,出现大幅上升的概率非常高。所以,当突破在均价线上行走的昨天收盘价线时,是一个较佳的买点,可大胆建,并且建仓后,因在即时均价线上,所以应该将即时均价线作为止损位。此买点是波段操作的绝佳买点。

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突破均价线分为有效和无效两种。

因为是突破均价线,那就需要为被突破对象找一个参考座标。A点我们可以当成一个点来看,也可以当成是一个区域来看,并将其作为当前均价线的参考座标。当A点区域离均价线距离近的突破则为有效突破。而象B点区域距离均价距离远的,则基本上是无效突破。这个距离可以通过价幅、行情软件上的格数或者直接从视觉上把握。至少,象图三中的无效突破因为有上午的有效突破作为距离感的参考,则可以非常明确地判定其次突破上行幅度极少,买入后就应马上挂0.2%左右完成交易,而不应该待涨以求大幅度上升了。

这个距离感虽然存在着乖离率的理论,但在这里我们只是在突破均价线时进入,并不定希望在出现乖离率现象时的底部建仓,而且乖离率要在分时线上把握非常之难,所以基本上与乖离率无关,而与前期参考区域有关。

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​图四的突破堪称为经典的前顶部区突破图形,这是在2008年12月17日,580022国电CWB1在整个权证市场尾盘都在破位跳水的时候开始突破,而其正股600795国电电力则一直弱盘到收盘。当出现此类突破,即可放心跟进。

突破前顶部区最好有速度配合或者有群体效应配合。还有的是,早盘和午盘开盘点可作为一个前顶部区来看,当突破开盘价时基本是有效突破,超短概率极高。

突破前顶部区的参考原则还有,前顶部区域应该有一个盘整期,“盘整期”对于分时线交易来说是很重要的。盘整就意味着买卖双方力量均衡,要判断其后续走势,在不考虑大盘影响的前提下,则在均价线上作盘整将会是买方力量占优势;在均价线下作盘整,明显是弱势分时,卖方力量占上风。

二、参考买点

这是以过去市场形态出现的图形参考坐标而存在的买点,是建立在前一个反方向运动作为座标的参照系统。反方向运动就是说下跌之后到了某一价幅然后开始慢慢上升的转折点,这个反方向运动的转折点说明此价位到此时已足够低了,市场上出现了足可以抗衡或消弥卖方力量的资金,所以在这时,买方的承托力量已能起到支撑下价位开始向做多的方向发展。

参考买点是做日内波段交易的重要买点之一。

参考买点还有一个非常重要的作用就算市场出现大型跳水行情,也不会造成重仓位被套,因为每一次的买入都必须有前参考点作买入的根据,这用来对付几分钟内权证市场每天所出现连续几波的急挫大型跳水是最有效的。如果有足够的耐心,以及宁愿放弃机会也不愿因怕踏空而仓促建仓,基本上都能到当天的底部区域买放。并且在处于阴跌型的单边下行市场行情时,则更为实用

图五就是属于单边下行整天阴跌型的分时行情,此类弱势品种在权证市场是经常出现的。有人说不要碰均价线下行走的品种,说的就是这种行情了。其实,在T 0交易规则下,根本就不应该与理会当天的涨跌幅或者什么强势弱势,按着规则做,只要能做到在低点买高点卖就可以了。

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​参考买点的重要原则是,上午参考点不能作为下午参考点,上下午都必须要等于市场出现了第一次下行到最低位然后向上行走再回头下跌到前一最低位区域时才建仓。如果严格按着这个规则,按着上面的走势,就算是在B点建了一仓而在压力区没有获利了结,接着下来出现大型跳水(就象C点前的一段跳水行情),就算没有止损斩仓而采用补仓做波段操作策略,因为下午开盘在没有参考点之前,根本就不考虑补仓,而只会在D点到达前参考点C点时按规则补上同股数的仓位,或者更极端点就是在D点买入的也不在压力区走,而在E点再买入一仓,这也一样可以在当天收盘前完成交易获利了结。

当然,针对权证市场的振荡惯性,就应该充分利用在T 0交易规则下的这种分时图的振荡惯性。而这个振荡惯性也是要分时段的,利用最小的振荡惯性就是超短线交易方式无疑了,而这里讲的参考买点则是接合波段型的振荡惯性的,还有上下午振荡惯性,即早盘相对于午盘之后会因部分不持仓过夜资金会造成下午盘势较弱,振幅不大,但这种规律也是可以利用的,比如有规律是分批按照参考买点来为第二天早盘的强势走高建仓等。

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三、抢进买点

抢进买点也叫“回头确认买点”。如图六的A、B、C、D等,都属于抢进买点

其实在权证交易或者包括国外所有T 0交易规则下的超短线交易方式中,这类抢进买点只要严格设定止损位,这是算得上最安全的建仓买点了,千成不要以为急拉之后价位高了怕急跌就犹豫,出现这类急拉品种,并且整个权证市场每天一开盘就出现多支品种这样急位,证明主力资金及市场资金对当天的市场形态看好,市场活跃,机会就多。

这类急拉必然是有主力资金大规模建仓或者有庄家在“做戏”,其大单金额会逐步增大。主力资金要在权证市场上调动某支品种的走势,因为T 0的原因,虽然资金量不需要很大,可以循环使用资金,但有一规律就是必须不断加大下单的金额。在拉升的时候未必要加大数量的,因为价位拉升上去了,就算数量不加,而金额也会不断放大的。有几种情况是会出现这种抢进式买点的:一种是在庄家没有达到其拉升目标价位的过程中,可能因为市场突然有一笔稍低价的出货占了庄前一笔资金的出货位,所以造成庄家的资金回笼慢了,继续拉升受阻。第二种就更容易理解了,就是庄家在等跟风盘,同时在消化自己的获利仓。第三种就是我这类的喜欢有时做套利对冲的交易者,在买二盘与卖三盘之间挂数量差额单来做对冲套利,有时会计量上偏大,主动了行情。第四种当然就是庄家可能达到目标价位暂停拉升了。但不论任何一种,都没有可能一下子就马上改变了其价位在急速拉升的过程中所产生的惯性。这种惯性是天然的,比如某支品种在庄家的推动下从4.310向4.731急带拉升(十个点),并且有大量跟风盘的时候,当到达4.731庄家的目标价位,庄家停止拉升了,但跟风盘还存在,这些跟风盘是不知道庄家停下来的,会继续追高杀入做超短,当价位突然下沉的同时,刚好有某些跟风盘敲下确认键推单,而这些跟风盘的单子为了确保买到货,所以其买入价经常会挂走势下跌同时的卖二或卖三价,那当价位突然下跌并且刚好缩量,即此时的出货量少于那些马上送到交易所的撮合系统时,并且是必须经过撮合系统一次的撮合之后才能撤单,而且当这些跟风盘发现行情下跌时,要撤单也需要几秒时间,再加送单的6秒时间,也足够我们平时经常见到的:在行情出现了就算是真正到顶部区,突然稍跌下来,马上又会急速拉回去的现象。这就是我在这里所说的“抢进买点”,如果只做超短线,要求收益是0.1—0.5个百分点,那这是一个非常安全的买点,其获利概率近乎百分百。

所以抢进买点基本是在某支权证品种突然出现大幅急拉的情况下作超短线交易方式经常使用的,持仓时间的最大极限必须控制在两分钟内或更短(有时是一秒就能完成的)。当第一波急拉速度非常快,分时线的角度呈90度角,从分时急拉的直线视觉上或者从涨幅上都不是很大就开始回头确认,并且下跌速度很快就缓慢下来,并且分时线产生多次极微小的反复上下短距离振动时马上抢进,这种情况有很高概率在第二波急拉幅度会比第一波更大,这时可以看上升幅度的情况来确定止盈位,图六中的A点。第二波之后再抢进出现图六这种连续三波,并且一波比一波拉升幅度大的,在权证市场中基本只存在当时其他权证都在缓慢下跌的时候,因为这样的拉升确实需要庄家集中较平时在的资金量,并且因为其他品种缓慢下跌,从面达到吸引其他品种的资金过来跟风。从图六上看,基本上可以确定,这支品种当天不会下跌,因为庄家已在前一天或更早时建好仓位,这天的拉升价位肯定是庄家的出货价位区域了,但这天出货市场的接货资金是不会多了,所以会在明天还有一段行情是急拉的,然后是急跌下来,让市场部分资金认为当天的跌幅足够大了,并且愿意接货时也会出货,所以今天的拉升只是为了明天的出货。

图六的C、D两点也是典型的抢进买点,但一定设定止盈点是在前一最高点的压力之下获利离场。

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​图六是031006中兴ZXC1在2008年12月12星期五中的分时图。右图是其在2008年12月15日星期一的全天走势图。庄家在12日星期五大幅拉升之后并不急于出货,而是利用12日之后周末两天休市巧妙地麻痹了前一交易日中大幅拉升之后给市场留下的警惕,而在星期一非常明显地锁定了上下的价位,在目标价区域“制造”了一条轻松的出货通道出货。在此通道中真的是“路过都要留下买路钱的”!

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​如果出现因为拉升太快确实不能买进时,应考虑放弃此次抢进的机会。另外也可继续用剩余资金再挂单然后马上撤第一次的买单。

一般来说,其实如果是使用10档行情加上闪电挂单,基本是不存在买不到了。也就是直接用最高的第10档卖单价位直接闪电下单,利用连续竞价价格优先原则来抢先手单就可以了。

这里我顺便讲讲我国在正常交易时间所采用的连续竞价方式是如何进行申报撮合的。

1、最高买进申报与最低卖出申报相同,则该价格即为成交价格。这里的“最高买进申报”是在行情软件中的第1档买单,“最低卖出申报”中的第1档卖单

2、买入申报高于卖出申报时,或卖出申报低于买入申报时,申报在先的价格即为成交价格。这里最重要的是“申报在先的价格即为成交价格”,也是涉及抢进买点所需利用。比如:在卖方1档有卖单是1元,这时就算你挂2元买单,因为这个“申报在先的价格即为成交价格”中“申报在先”所包含的时间关系,所以成交价也只能是1元。

另外,连续竞价期间每一笔买卖委托进入电脑自动撮合系统后的先后顺序原则如下:

1、时间优先原则:申买价高于即时揭示最低卖价,以最低申卖价成交;申卖价低于最高申买价,以最高申买价成交。两个委托如果不能全部成交,剩余的继续留在单上,等待下次成交。

2、价格优先和时间优先两个原则。打个比方现在挂在上面的最高买价是9.96最低卖价是9.98,在这个时候同时出现了一个愿意出10元买的,和一个愿意出9.90元卖的两个新下单者,根据价格优先原则就会优先让他们撮合成交,成交价就是9.90加10元再除2,也就是平均价9.95了

普通的交易散户是不懂这种挂单技巧的,这主要是不理解连续竞价的电脑交易系统凑合规则,其实就算是挂涨停板价也只是按即时价格成交的。

要注意的是,因为我国的证券交易设涨跌停限制,所以所有超过限价(即涨跌停限制范围)的买单和卖单均为无效委托。

另外需要特别提醒的,在权证交易中,千万不要使用“市价买入”或“市价卖出”的买入和卖出方式,就算是“最优五档成交后撤单”的方式也不应该使用。个中道理在这里就不说了,非常复杂,主要会产生碰单的可能
 

四、承托区买点

承托区买点的原理是建立在价格运动轨迹中,总会有某一价位是多空双方力量均衡的部位,即当价格冲高回落到这一双方力量均衡部位时,价格将会借承托区的力量产生惯性向上行走,其原理与压力区卖点刚好对称相反,前者为在多空双方都以此区域为临界点,其最后博奕结果产生后,都会留下一个决定转折的方向性部位作为后续发展的起始,如果没有此判别多空双方在价位、方向等的边界,则就没有所谓的多空之分了。

承托区可分为盘整区承托区买点、昨收盘价承托区买点、开盘价承托区买点和均价线承托区买点。

图七为典型的盘整区承托区和盘整压力区在短短一个小时内全部完成其走势,因为是下午刚好收盘前完成的图形,这种图形庄家只会做两件事,一种是此阶段已到了最后一日的出货,所以在尾盘市场戒心已非常重的时候,制造热点,请跟风盘认为在临近尾盘拉升,为明天做准备,以及因为尾盘,时间不多,既然花成本拉得上去了,就当然不会在短时间内让其跌下来,或者根本没时间跌下来就收盘了;二是可能一些实力不足的小庄们,在大庄已做完市场早盘离场的时候,快速做一把为自己争取少许收益。这些小庄基本资金都是五百万至一千万左右的资金,靠的是快速急拉对冲,如果实力雄厚的大庄在场的时候,他们只是大户,根本不敢进场“做戏”的。一般来说,在权证市场上,小庄“做事”因为资金少,需要来回使用,所以都是狠而快,他们的线条都是呈90度角的急拉或者急跌。如果是实力雄厚的大庄则很少会拉些直线,因为他们的资金量大,帐户调配上不方便,做得太明显很容易受到监管查处这是一方面。而另一方面是因为权证市场的容量毕竟少,如果不是特别火爆的行情,基本上大资金不可能做得到当日进出的。

图七的A点是在均价线并行的,这是非常好的买点,因为既是盘整承托区买点,又是有交突破均价线点(见图三A点),因为整个盘整区都是在靠近均价线附近行走的,只要一突破均价线,就一定是有效突破,绝不会拖泥带水的。而B点的盘整压力区卖点,我归类都后面的卖点来说明,请参考后面的压力区卖点内容。

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​五、地量买点

地量买点则是非常好理解的,就是成交量突然放大,或者是以当前为界的全天最大成交量,这也是与后面卖点中的“天量卖点”相对称的。但这类买点的如果确实是全天的成交量最大的时候,可以肯定是当天的最低价位。这主要靠经验来从前后对照比较来判断的。

图八的最长绿色线我称之为“地量”,这只不过是为了与后面卖点的“天量”相区别的简称,其实都是成交量。即我们平时所说的“价量关系”,当价位持续某个方向行走到其市场认肯部位的极限时,就会自然产生量的配合,这就是价量关系的原理。就拿我这里的“地量”来通俗地说,就是当价位被庄家打压或市场推动到已超过其市场真实价时,会有很多的理性资金(跟风盘、散户和大户还有庄家)都会在这个部位抢货,所以当然会产生成交量的突然放大这是其中一种。当然还有其他的原因,但一切都离不开一点,就是其持续的方向性走势因为已超出市场认肯的极限,必须要被市场重新认肯时,就会出现成交量的放大。这可是一个由量变之后质变(方向改变)的现象。我们可以不理这些,而单单从复盘的概率上就可以得出近乎百分百的数据证明:出现成交量放大到当天之前的最大时,股价将必然改变原来的行走方向,向反方向逆行。所以如图八的某一分钟成交量大大高于前一成交量时,则应该考虑买进。但本人的经验是一般可以再等一分钟之后再买入,因为惯性问题,“地量”出现后的一分钟市场才会反应过来的,那这时买入可能刚好就是真正的当天底价了,那就可以无惊无险地慢慢等待收益,或者直接留待尾盘可能出现的以全天最高价位收市再出货

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​六、群体效应买点

群体效应买点是没法可以图示的。我这里所说的群体效应其实就是所有短线交易类型的投资都存在的“羊群效应”,羊群行为是行为金融学领域中比较典型的一种现象。所以在此我们首选要理解一下羊群效应,所谓的“羊群效应”也称“从众心理”。是市场行为的一种常见现象,是由于信息不充分的和缺乏了解,无法对未来的不确定性作出合理的预期,同时又受到周边存在共性的事情的时候,则只能通过观察周围现象来提取信息,并且使得这种信息不断传递,令许多人的信息大致相同且彼此强化,从而产生的从众行为。最后,变成由个人理性行为导致的集体的非理性行为的一种非线性机制,即出现“羊群效应”。通俗点说,如果方向性到最后是错的,而在过程中却获得利益的,就叫做“搏傻”。

在权证交易中,基本上每天都存在一次或几次这种“羊群效应”现象。当然,我在这里并不建议“搏傻”,而有利用这种现象,将其当成是某种规律,并利用适当的买卖技巧来取得利润。

一般来说,当市场出现羊群效应时,都会在不同权证品种中出现时间上完成这种效应快慢的差异。在出现羊群效应时,可以观察到权证品种之间在时间和价位上都是有差异。这时可以找出最快的(那第一支)和最慢的,用相同(比如都是五万金额)在你感到羊群效应可能完成的时候买入。为什么要这样呢?因为我们判断的是可能羊群效应消失了,即跳水过后股价已到底部了,但其实很多时都是错的,那么,我们发现的当然是第一支停下来的品种,然后再去找最慢的那支品种,如果效应现象还没消失的时候,那第一支我们已经买进的品种是错的,出现了亏损是必然的。但由于我们在寻找第二支最慢的品种,这里使我们赢得了时间和填补了判断失误的可能,赢得再一波跳水的底部。这其实并不是最重要的,最重要的是通过相同金额的仓位买入最快与最慢(或者是跳水下跌幅度最大和下跌幅度最小的差异),形成了一个套利的模式。差不多就将整个市场参与跳水羊群效应在时间或者价幅上打包成一支品种(或者是一种临时的指数),其指标就最快与最慢、跌同最大或最小,无形中产生一个整体的底倍价位。然后等在效应完全消失后,各自分化时,则在获得利润之后同时了结这两个相同金额的部位(当然,就是算是套利也不可能是百分百的获利的),所以我将其当是一个买点,而不是当成一种套利的战法。

卖点:

首先必须重点提示的是,卖点并一定是在有收益的时候才卖的意思。我们做交易有一个非常重要的误区就是喜欢将上一次的买与下一交的卖联系起来。其实,买与卖是分开的,任何一次的买与卖相互之间都是没有联系的。很多人总认为一笔交易就是通过一买一卖这样的合回而完成的——永远记着,这是大错特错的!如何主观上代入这样的暗示,那就永远不可能做好交易,结果只有永远亏损,非常绝对肯定地说:不可能有赢的可能!一笔交易就是单边一买或者一卖!具体地说,一笔交易就是通过对市场当时形态的判断来制定买卖策略,然后在适合的点进行买或卖。我们买入当然是为了获得收益而买,而不是为了卖而买的。因为卖可以是存在收益的时候的卖,但又可以控制风险、阻止亏损而卖,并且有时是为了资金的调动分配而卖,又或者是为了暂时离开市场而卖。比较容易理解的是,当价位还存在不断下行可能的形态时,坚决卖出就是一笔漂亮的交易。

有人特别重视卖点的选择,并且对市场的那句:“会买是徒弟,会卖是师傅”观点深信不疑,其实买与卖都一样的重要,根本就没有什么轻重之分。上面这句话是侧重于交易心态的把持功力,因为在交易过程中,因为人性对对客观事物变化的认知,以及对自我判断的主观肯定等心理习惯上的原因,肯定会非常明显地感到在买入的时候压力相对于卖出的时候少。因为买入的时候还没有出现真实的收益或者亏损,只是单单在存在着一种通过不断判断产生的“乐观”(因为买入的时候肯定是认为自己的判断是正确的,只要一买入,股价就不会再跌的,并且还会总感现在正是时候,现在不买后面就买不到这么的价位了等等的娱悦悉然心理下作出买入决定的,不然没人会去买的)。但在卖的时候,肯定已存在了收益或者亏损,即在心理上肯定存在着“贪婪与恐惧”这两个人类最难自我克服控制的心理活动,所以会感到压力明显大于“买”的决策执行的时候。当然,“会买是徒弟,会卖是师傅”这句话所以代表的这种交易心态仅仅只存在象中国A股这种没有做空机制的市场,在允许做空的市场中就不存在这种观点了,因为做空的卖出也是“第一交易点”,即在卖出的时候是没有出现真实的收益或者亏损,所以也不存在“贪婪与恐惧”这两种心理活动。所以,我们应该明确地认识到,买点就是买点,只要你当时的交易策略允许买入或者存在买入的需要,那就应该或者可以买入。而卖点,反之亦是一样。

可分为止盈卖点、止损卖点、破位卖点、压力区卖点、天量卖点和群体效应卖点。以上这些卖点都是在交易实战中、不论是A股或者权证交易,都基本存在并有效的。卖点最单纯的动机就是:在资金应该或者必须离场的时候卖出!基于这个动机或者说是立场,所以卖点的分类相对于买点来说,选择和判断的支点、角度、要求等都不同,非常简单、明确。因为选择判断买点的时候,在考虑要求获得收益的同时,还要考虑加仓、止损、补仓、对冲、套利和资金安全等问题。而卖点则只服务于一点:完成交易,离场!

一、止盈卖点

止盈卖点没有准确的数字,没有关联的公式,没有可测量的比率,更没有图解,有的只有理解。

止盈卖点肯定是比其他卖点都难寻找、选择和执行的,因为其他的卖点都有些强迫性的,特别是止损卖点。但止盈卖点因为是在有收益的前提下,因为人类的自我相信天性,使得止盈卖点的执行心理存在非常大的弹性空间。同时,因为存在收益,即增进交易者的侥幸心理,又强化了自我原谅意识,使得在执行过程中的边界容易模糊,力度松散。因为上述这些原因,所以止盈卖点的选择范围是很大的,有些人脑袋里最大的选择范围可能是:“大不了将收益还回给市场!”很多时的致命伤就是从这里开始的。在我的交易经历中,花最多精力最长时间去自我训练的就是对止盈点的认识和执行。

由于止盈卖点所包含的人的情绪最多,范围最广,影响程度最强,所以根本不可能有某特别明显的对照指标。就算是从价值投资论也无法计量出不要说是精确的“点”,就是算范围也不可能。这点连巴菲特、李嘉诚都做不到也不会去做。因为,按价值投资论如果按价值投资的标准去对实体公司的进行价值计算,并以此作为制定止盈卖点根据,那巴菲特和李嘉诚就不会中石油从港股回归A股市场的时候全线卖出了。这些大理论我不讲了,就单以在存在收益的时候才会存在的止盈卖点这个基本点来说,在当今网络世界里,单笔的交易指令可以来自世界任何一台电脑,可以因为任何原因和千奇百怪的个人情绪影响、决定发出交易,这与过去的交易决策和执行发生翻天覆地的变化,使得影响价位走势及发展趋势的因素包罗万有,特别是在止盈卖点这一特殊的、但又执行心理的变化弹性空间非常大的交易行为来说,要归纳出明确指标是非常难的。如果以上述观点为基础,那我认为不如以刚性指标来强化执行力度,效果一定比以随机判断或计量预定等更为有效,特别是程序化交易模式,因为其盈利基础是建立在概率冲销上的,所以更讲究标准化的执行。

在这里我根据自己的经验,按在交易过程中对作出止盈卖点判断和决策的功效大小排序列出,即在下面的几项中,越靠前的越有效。

一、按品种即时行情的振幅来制定止盈卖点。即,振幅是2%以内,那止盈点则缩小十倍,定为0.2%。如,在权证市场,一般早盘开盘时振幅不大的,但后续变化空间非常大,则可将止盈点调为1%。当市场已跑出龙头品种,那就应该参照龙头品种的最在升幅来调整。如龙头品种已跑出了最高升幅是5%的,如果其他品种则可将调整为2%-3%。

二、按既定的资金要求或者是一贯的习惯制定固定的收益止盈点,这个比较容易制定,但非常难以做到,有时在某几天好行情过后,为了取得自己的心理平衡,就会调高。这是我个人来说最喜欢用的,特别是超短中,更是必然的用法,每笔交易永远都是0.1%就坚决止盈,每天做十笔这样的交易,那就是1%,如果长期是这样的收益比率,相信是很多人梦昧以求的了。其实0.1%对我来说在超短中是最高的了,我经常将止盈比率调为0.05%或更低都有的。有时为了计算方便,我更喜欢做那些低价的品种,比如现行的580019(石化)、580024(宝钢)、580026(江铜)等,如果有价格低于一元的就肯定会这些的,因为这样上下只要跳动厘就可以止盈和止损(有朋友可能到这里心里暗暗计算佣金问题,又或者有人说,你这样是帮券商打工。这个问题在这里先不讨论,我会在后面实战交易模式中详细地叙述。

三、价幅变化速度止盈卖点、角度与长度止盈卖点和图形止盈卖点。相信很多人更喜欢这种看上去象是非常明确的卖点,而对上面的两种不以为然。但以我的经验来,我更认同上面的两种,反而将这些有着明确“指标”的卖点放在后面,以显其并不重要,其有效程度真不论象其指标那样有明显的功效。

价幅变化速度止盈卖点,是“价幅”变化的速度,而不是“价位”的大小幅度。这是需要大量观察来总结经验的,并且应该在不同的市场环境下调整成于己方有利的变化速度。具体如:在向上攀升的时候,其价幅一定是不断提高的,象那些直线拉升的时候,价位一定是不断地提高变化的,开始的时候一定是很快的,基本上是一秒就能从卖一价上升到卖五价。但在还是上升态势的时候,上升形态看上去还没有被破坏掉,但价幅的变化速度慢下来了,比如从原来的一秒就能拉五个档的,现在大约变成是一秒才能拉一个档。那这个时候就应该发出卖单指令,很多时候,当这个指令到达交易所的撮合系统时,刚好就是最高价了。因为,指令到达交易所一般会有5-6秒的延时,那5-6秒时间按前面说的,可能是刚好一个完整的五档行情价幅。

角度与长度止盈卖点。就是通过分时线走势所呈现出来的 角度变化之后长度作为止盈点的决策根据。比如在呈75度急拉一段,然后在方向没有改变,价幅变化速度没有改变,也没有回头确认之类的回档,只是轻微在角度上变化了一下(做过庄手的人就知道,这个轻微的角度变化意味着什么,因为要讲明白里面的原由篇幅太长了,留待以后慢慢单篇文里说吧!)即回到约65度左右,然后向上行走。因为这个轻微的变化绝对是影响股价的主力资金的作用和原因,所以其后续只有两种行走形式:一是有走一段刚好是从75度转换到65度之间长度,这个长度是在变换成65度后继续呈75度行走,这个形态就如图九中两个黄色圈所圈着的那样,长度刚好的,之后就必然是下跌的,所以一出现此类的角度与长度,就可以确定是止盈卖点。而另一种行走态势是与上面的呈反向的,必然是更急的一段大幅拉升,如图九中的紫红色圈圈着的那一段走势一样。这也资金运作的要求。

实用图解:分时线上的基本买卖点及买卖法则(完整版)

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如果将图十一的A点看作是下边界,C、D组成的区域看作是上边界,那么B点均价线就是股价运动的中界区域。

既然考察到股价在运行中存在这样的规律,那么如果股价从上到下行走时,当到达图十一的E点区域时,因为此时的均价线存在着承托效用,特别是连续两次下行都被均价承托着反回向上,虽然向上幅度不大,但我们应该判断为此时的做多量能相对做空力量较强,所以,在E点应该加仓或者买进。可惜,市场最后残酷地用事实来证明这笔交易是错的。虽然这笔交易暂时是错误的,但如果按上面“止损卖点”理论来对照,我们的止损点应该是前均价线上的B点,所以还不需要止损离场,继续持货等待。当股价到达F点区域时,因为此区域在由于受到B点的承托力而反方向向上行走。当股价将近到达G点时,因为存在压力,此时我们手中有在E点建仓的货,但正如前面所讲的那样,在交易过程中,任何的一笔买卖相互之间都是没有联系的,买卖只是按照策略执行。因为存在压力有会令股价反向下跌的可能,但又有突破G、H所组成的压力区域,所以在这里按照策略,我们应该将手中持货在G、H压力区域卖出2/1,这样就可以做到进可攻退可守,所以这笔交易是正确的,不能其反向掉头下跌,又或是向上突破急拉,都于我们有利。因为我们是在E点上买入的,股价到达G点时基本是平本,为了规避受压力区域的影响会现次反向下行,所以我们减去2/1仓位,以便真的向下跌时更加灵活地处理好仓位。后面的股价在突破G、H压力区域后,急拉上行至I点,按照参考卖点理论,在这里我们是不会卖掉清仓的,就算是股价从I点反转又再下跌回到G、H区域又或者更深的价幅,但在I点按照参考卖点理论,其不是标准的卖点,所以持仓。I点此时只能作为参考点,而不是卖点。如果股价此时反转一直下跌回到G、H区域时,我们就应该按照策略加刚才在G点卖出的仓位,即持货量的一倍。此次交易如果按照标准的“参考卖点”,我们应该在J点稍下的部位了结出场。

接着后续的走势亦完全可以按照这样的买卖策略完成整天的交易。当然,这在我所惯用的“超短战法”中只是其中的一种,比较适合做波段做作。一般来说,在当天股价全天向上行或者横盘都能获得收益,而在单边下跌的行情则会出现亏损,只不过亏损相对来说会少些,是一种比较慢速的交易策略(战法),这种战法我称之为“脉冲战法”或者“呼吸战法”,一般可以在全天的中段(即上午10:30到下午1:00时,行情相对稳定的时候,找些横盘品种来使用的)。

按着这样的理论,我们再接着做下午的交易,为了更好理解,我加上数量来作说明。在K点,存在承托力的买点,买入20000票。可惜此笔交易是错误的,只能将止损位设在与G、H价位平衡的点上,接着下来的我低点是L点,价幅没有破G、H区域的价位,所以在M点我们减仓10000票,持10000票。此时,L点就是接下来参考卖点的参考点了,所以,当股价经过M点因受均价线压力区影响而转向反转方向下跌至接近L点价位时,就应该止损了结出局。而在N点则会存在另一种的买点理论而全仓建仓(此买卖点理论不在此章中,因为其独立性而作为收费项目留待有需要的朋友加入指定Q群收费后会得到)。而后续的O点和P点都可以完全按照此“脉冲战法”策略来执行,则全天交易是可以保证收益的。而就算是后续价股急跌下行,因为存在参考卖点理论,只要硬性执行止损点,则亏损仅仅是极少。

其实,这种策略的之所以能获利,是因为在设计好了既定买卖点的前提下,在整个交易过程中一直贯彻着零散买整体卖的原则,所以其结果只能是赚大赔少,其实任何交易都必须遵守和做到这样才能获得收益,除非是先知先觉的百分百准确,但我们的交易理念不是这样,特别是我的交易理念永远是建立在买卖点上是概率的取胜,收益是百分百的策略取胜。这个原理我将留在Q群的群空间里详尽解释说明。

五、天量卖点

天量卖点与前面所提到的“地量买点”虽然看似是原理反过来的一样,其实并不相同,所以他们的出现概率也是相差极大的。“地量买点”的出现频率很少,而正因为其出现频率少,所以其准确度很高,基本是可以确保出现“地量买点”时的价位就是当天的最低价。

天量卖点则出现的频率相当高,基本上是权证市场中每一交易日中的所有品种都会在当天出现天量卖点一次以上,特别是在上午和价格大幅快速急拉向上接近最高点的时候,成交量都会是放大几倍,成为当天的最大成交量(即天量)。所以,可以这样理解,成交量最大的时候即是权证价格当天最高点(亦有极少极少情况是不同的)。所以,天量卖点可以说是在权证交易中最最简单的一个卖点,只要看着成交量来卖出就可以了,基本都能卖到最高位或者是顶部区域的。

六、群体效应卖点

群体效应卖点则与前面在买点部分所提到的“群体效应买点”原理一样。其实就是我们平常所说的“跳水”,这是整个市场的跳水,所以这种卖点算得上是强迫性执行的,并且执行力度越大效果越好,很多人怕斩仓总是斩在地板价,其实斩在地板上又如何,只要你敢于再买,那只是亏手续费而己。难道为了那万分之几的手续费而去承担几个点的亏损?经常听到的是斩仓是最难的,深究其原因,难就难在人性中,就是不肯认错,而且这个“不肯认错”还是双向的,因为买入的时候肯定是坚信价位是底位,股价会马上拉升的才会买入,这买入时的百分百的心态。但买入之后股价却残酷地验证你是错的,然后侥幸之心就来了,如果这时刚好出现大跳水(即“群体效应卖点”),被迫执行斩仓,这是非常痛苦。这时就会一边看着股价急速下跌一边却在犹犹豫豫想着斩或不斩,如果现在斩了会不会是地板价,然后又痛苦地看着股价再跌几个点………大幅面的亏损就是这样来的。为什么说这种“群体效应卖点”执行的时候交易者是面对着“三层的痛苦”呢?因为这种斩仓的执行结果是首先面对的第一层承认自己前边买入是错误的,第二层是要面临和承担着斩到地价板的风险的痛苦,第三层就如果真的斩到地板价,又要马上承认错误继续承受着错误的痛苦来执行在更高的价位买回。这是对于人类的天性来说是逆向的,因为人类总在潜意识里不断确认着自己是有“智慧的生灵”,任何人也不愿意承认自己的错误,特别这种错误是自己给自己判定的,因为人总喜欢原谅自己,所以,在交易中,这种喜欢原谅自己的天性就是唯一的造成大幅面亏损的因素。我们可以想想,在过去的交易日子里,是不是每一次最大幅度的亏损都是因为这种夹着侥幸中不断原谅自己的“意愿”造成最后巨大的亏损。

上面所说是当出现群体效应卖点时的执行难度主要是来自于交易者自身,其实也是群体效应卖点的关键中的关键,因为群体效应卖点的发现并不难,有时简直可以说是傻瓜式的,群体效应卖点的出现一般在整个权证市场中都存在一个时间差,除非你持有的是那支领跌的品种,如果不是,那肯定是在某个时段中,所有权证都出现明显的向下动作,这是近乎于同步的一起掉头向下,然后会首先出现某支有直线幅度的下跌,这时,就不要犹豫了,应该马上挂低几个档位,我一般是挂“买五档”,然后全仓卖出。因为在这种时候,任何的犹疑都将是以一个百点以上的亏损。

以上的仅仅是单独地叙述买卖点,这些是最基本的,只是买卖点而没有配合市场行情的交易策略是没有用的。因为,不可能有百分百概率的买卖点,所以就算是概率非常高,也一定要有适当的交易策略来适当使用买卖点,这样才能是一种完善的、有保证的、安全的交易模式。